2016年末報告盃_貨幣銀行學


貨幣銀行學

  • 何謂貨幣?

貨幣是一項支付的工具並且廣為人們所接受,它具有legal solvency,也就是所謂的法償地位,中央銀行發行之貨幣為國幣,對於中華民國境內之一切支付,具有法償效力,簡單來說就是日幣不可以在台灣使用,台幣也僅限於台灣地區使用。

貨幣也是最具流動性(liquidity)的資產,然而什麼是流動性呢?流動性就是「兌現能力」,任何一項資產轉為現金所需要的時間成本及其所付出的代價大小,所謂付出的代價是廣義的,例如個人感覺方便與否、時間的損失、是否需要手續費等等。

貨幣的功能(貨幣性:Moneyness)有四大項,分別為交易媒介、價值儲藏、記帳單位、延遲支付的四大功能。信用卡、悠遊卡則是屬於塑膠貨幣,是一種信用憑證,持卡人可利用它購買商品與服務。信用卡主要是由銀行、信託公司與專業發卡公司等財務機構所發行,其對象限於信用良好者,並由發卡行先行墊付消費帳款,再於一定期間內向持卡人要求償付。

貨幣的四大項功能分別介紹如下:

  • 交易的媒介(Medium of Exchange):物與物之間的交易媒介,使用貨幣來交易物品或服務。如果沒有貨幣,人們必須直接以貨品或服務來交換,就是所謂的以物易物(Barter Economy)。
  • 價值的儲藏(Store of Value):可以被保存,並且做為未來交易貨品與服務所用,此功能稱為價值的儲存。
  • 記帳的單位(Unit of account):又稱為計價的單位,可簡化物品交換的比率,當貨幣的價值標準功能成立後,物品便能以明確簡單的價格來標識。若是在以物易物的社會,就要與對方協商交換比率,一頭牛可以交換幾隻雞的數量每個人的想法都不同,若對方不滿意我要兌換的雞隻數量,則此項交易可能就無法完成,或者我必須付出更多交易成本來找我所要的雞隻數量。
  • 延遲支付的標準:(standard of deferred payment )又稱為債務的標準,現代經濟發展需要信用及債務制度的建立,貨幣用來計價債務的本金與利息。若是以物易物的社會,今年借了三公斤豬肉,明年還你三公斤的豬肉,卻難以保證此三公斤豬肉品質是否和去年借時相同或者我明年還會需要此三公斤豬肉嗎?

 

 

  • 個人持有財富(individual wealth)

  個人持有的財富可以分為貨幣資產、非貨幣資產兩大項,其中貨幣資產為通貨及銀行存款;非貨幣資產則又可以分為金融資產及非金融資產,金融資產可以包含債務證券、權益證券(例如:股票);非金融資產則是房地產、藝術品等等。

  • 通貨:是指在社會經濟活動中作為流通手段的貨幣,包括紙幣、硬幣,但不包含貨幣的存儲功能以及其他支付手段。
  • 債務證券(Debt Securities):指用以表彰對某個體擁有債權的有價證券,例如中央公債、國庫券、公司債、商業本票與可轉讓定期存單。此外,取決於投資者的可贖回優先股,以及屆某特定日將予以強制贖回的優先股,亦屬債務證券的範圍。
  • 權益證券(Equity Securities):指用以表彰對某個體所有權的有價證券,例如普通股與優先股。至於認股權證與股票賣權和買權(Put and Call Options),則屬衍生性類的金融資產。
  • 非金融資產:指固定資產、存貨以外的生產性、非生產性,有形非金融資產和無形資產。例如:土地、地下資源、水資源等有形資源資產,礦藏勘探、電腦軟體、文學藝術原作、專利權、版權、商標權、商譽等。


 

  • 若沒有貨幣存在的經濟社會長什麼樣子?

如果沒有貨幣存在,那我們應該會使用以物易物的方式來獲取我們想要的物品或是勞務服務;沒有貨幣存在的經濟社會會存在著Barter Economy,若要像上古社會一樣用食物來交換所需物品,則必須依靠所謂的Double Coincidence of Wants 慾望的雙重滿足,當互為需要的情況被滿足了則比較容易達成以物易物的目標來進行交易。

在以物易物的社會中,勢必會出現以下幾項劣勢,所以我們依然需要貨幣,來降低尋找、等待、資訊成本等麻煩。

  • 不易找到慾望雙重符合者
  • 缺乏共同計價單位,Exchange Ratio較為複雜
  • 運輸、儲藏不便,購買力無法儲藏
  • 延遲支付不易發展,阻礙信用經濟,例如國民年金。

然而沒有貨幣存在的經濟社會,是否可能存在「信用」交易?答:是,因為金融體制的本質是信用,沒有貨幣的經濟社會,依然可能存在信用交易。

  • Bitcoin虛擬網路貨幣 
  1. 簡介Bitcoin:Bitcoin是一種強調開源、開放、去中心化的第一個數位分散式虛擬貨幣,其可以透過網路傳送且全球通用的虛擬貨幣,以P2P對等網路技術和密碼學維持發行系統的安全性。最早是在2008年由中本聰(Satoshi Nakamoto)在一篇論文中提出Bitcoin的概念,隔年1月3日,中本聰發行了最初的50個Bitcoin,宣告了Bitcoin的正式誕生。2010年,在Bitcoin論壇上,一位使用者以10,000個Bitcoin買了一個披薩,成為使用Bitcoin進行的第一筆交易。
  2. Bitcoin優勢:Bitcoin可以直接透過網路將錢傳送給另一個人,而不用透過任何銀行貨是票據交換所,這代表你可以省掉非常多的手續費;可以在任何國家使用Bitcoin、帳號不會被凍結,而且使用Bitcoin無任何條件或是限制。
  3. Bitcoin運作方式:Bitcoin完全是透過網路所產生的,任何人都可以透過軟體在高性能電腦上計算特定數學題以獲得Bitcoin,此動作稱為「挖礦」(Bitcoin Miner),每一個Bitcoin的區塊會有一定的挖礦量,此數量會透過網路來自動調整。

挖礦可以單獨進行,也可以透過「礦池(Bitcoin Mining Pool)」,在網路上集體作業。另外一種則是透過交易,買入或賣出Bitcoin。前者需要花費大量時間,而且越來越困難。而為了進行Bitcoin挖礦作業,市面上也誕生了販賣「礦機」的企業。例如根據《廣州日報》日前報導,中國Bitcoin市場便出現「烤貓」這個位於深圳的團隊,從事礦機的製造和銷售。烤貓銷售的礦機有兩種,一是「刀片礦機」,二是「USB礦機」,根據報導,兩種礦機累計銷售量已超過萬台。去年8月,烤貓也在全球Bitcoin股票交易所IPO,發行40萬股,目前市值超過1.3億美元。

Bitcoin的產生被限制在一定的總量。Bitcoin會存放在數位錢包中,使用方式就像現在所習慣的網路銀行一樣,當你使用Bitcoin轉帳時,所進行的交易將會被加上電子簽證,經過幾分鐘後,此交易將會被其他的挖礦者所驗證,並且永久且匿名的被存放在網路之中。

  1. Bitcoin創業平台: Bitcoin的程式碼是完全開放的,任何人都可以檢視它的程式碼
  2. Bitcoin的應用:

Bitcoin可以用來購買遊戲、禮物、書籍等等甚至是租用伺服器。然而現在也有許多貨幣可以使用Bitcoin來兌換,像是美金、歐元等等其他貨幣。Bitcoin更是許多小型企業貨是自由工作業者注意及交易的管道,因為不用花費任何金錢就能接受此貨幣的付款,並且很容易設置,更沒有任何的扣款或是手續費,同時商家可以從Bitcoin交易拓展更多的財源,可以透過Bitcoin經濟體系得到許多工作機會。

根據《American Banker》的報導,奧蘭多的Bitcoin支付服務公司BitPay宣布已有超過1000家商店利用BitPay的支付系統接受比特幣,其中有60%是美國企業,25%來自歐洲。此外,能讓部落客使用開放原始碼服務自行架設站的知名部落格平台WordPress也宣布可以接受Bitcoin;賽普勒斯最大私立大學University of Nicosia也宣布,校方將接受學生以比特幣支付學費和其他費用,並且將設立數位貨幣碩士學位學程。

  1. Bitcoin具有哪些特性?

相較於傳統金融體系,由於人人都可以透過「挖礦」方式取得Bitcoin,並且檢視交易細節,因此是一個公開、開放的平台。另外,因為交易過程中不會透過銀行或企業,所以成本低、速度快,而且不會有通貨膨脹的問題產生。

不過,Bitcoin的價格波動劇烈,讓市場擔心這是否是另一波經濟泡沫。而Bitcoin的匿名性也帶來了一些隱憂,如有心人士可能會將它用於洗錢等非法行為。例如美國FBI在上月查獲「Silk Road」網站運用Bitcoin進行毒品等非法交易,因此關閉該網站。而這樣的大動作也導致Bitcoin價格一度跌落。此外,跟著Bitcoin的風潮,現在市面上也出現了許多虛擬貨幣同伴,如Litecoin、Peercoin、Namecoin等,且價格同樣持續竄升中。

 

五、台幣發行大事沿革

  • 1945年法幣是1935年起由中華民國國民政府發行的法定貨幣。法幣的發行,結束了中國歷史上使用接近五百年的銀本位幣制。
  • 1945年台灣銀行券
  • 1946米價最高點:結束八年戰爭,卻在不久後隨即爆發國共內戰,使得戰爭狀態持續。正因如此,政府以大量發行紙幣來支付不斷增加的軍費支出,有些物品價格都呈現超過 6,000 倍以上的漲幅。因此引起中國大陸各地(包括臺灣)通發生了超高度通貨膨脹(hyperinflation)。超高度通貨膨脹所帶來的物價飛漲,進而導致財政與經濟的惡化。
  • 1946台灣銀行改組:臺灣於二戰結束由中華民國接收後,國民政府於1946年5月20日專案核准臺灣銀行復業,並合併日治時期之臺灣儲蓄銀行、三和銀行在臺支店組成新的臺灣銀行,資本額則定為舊臺幣六千萬元。隨後該行以原本日治時期所有據點,擔任全臺灣的金融龍頭,發行區域性的「(舊)臺幣」業務。
  • 1946發行(舊)台幣:發行(舊)台幣沒多久就因為內地戰亂、大陸淪陷,台幣也因匯率巨幅波動而出現重大的變化,出現嚴重的台幣貶值情形,也使得當時通貨膨脹,造成「錢不值錢」的狀況,政府為了抑止物價飛漲,便開始進行幣制改革。
  • 1946一國兩幣狀況:台幣始發行於日本投降、中國政府收回台灣主權後的1946年5月22日,由當時剛剛成立的台灣銀行發行,作為台灣省流通的貨幣,以及當時國民黨政府在大陸發行的法幣(金圓券)作為發行準備。而法幣同時也可在台灣流通,故形成一國兩幣的狀況。
  • 1948法幣因後來國共內戰,中華民國政府就軍費上升而大量發行以支付軍費,加上上海爆發金融危機,國民政府輸出大量貨幣,以取得臺灣民間蔗糖、米等資源,造成惡性通貨膨脹,在1948年由金圓券取代。
  • 1949年起進行金融幣制改革,五月切斷和中國大陸貨幣的匯率聯繫,6月發行新台幣,以四萬元換一元之比例改換發流通新式貨幣。
  • 1990新台幣確立為國幣

 

六、票據正確使用方法:

票據法規定,票據有支票、本票及匯票三種。票據若具備法律所規定的條件,則持有票據的人即得依據票據上所記載的內容,請求支付一定金額,或將其依背書、交付等方法自由轉讓。

至於執票人取得票據係因買賣、借貸或其他原因,均非所問,此即俗稱「認票不認人」。

執票人取得票據後,經提示票據而不獲付款時,即發生退票。

  • 簽發票據應注意事項:

A.絕對必要記載事項未記載,則票據無效,發票人須填寫如下三項:

  1. 一定的金額:票據金額必須確定,大寫金額不得改寫,如有錯誤,應將票據作廢,重新簽發。

2.發票年月日:年、月、日三者均應填寫,缺一不可,有改寫者,應於改寫處簽名。

3.簽名:簽名得以蓋章代之,亦得簽名與蓋章兩者併用。

B.常見的其他記載事項:

  1. 受款人(俗稱抬頭人)之記載:發票人得選擇是否記載受款人。但禁止轉讓的票據,一定要記載受款人。
  2. 禁止轉讓之記載:票據依背書及交付而轉讓,無記名票據得僅依交付轉讓之。故發票人或背書人得載明受款人或被背書人,並於票據上記載禁止轉讓,以保留其對直接後手之抗辯權,惟應於記載之緊接處簽名或蓋章。
  3. 平行線之記載:僅能在支票,其方式有兩種:

(1)在支票正面劃平行線兩道,稱為「普通平行線支票」。

(2)在平行線內加載特定金融業者名稱,稱為「特別平行線支票」。

  1. 利息及利率之記載:以匯票及本票為限,支票不得為之。
  2. 免除作成拒絕證書之記載:常於匯票及本票見之。
  • 收受票據應注意事項:
  1. 前手(包括發票人及背書人)之信用如何?
  2. 票據要件是否齊全?審核票據正面的金額、發票年月日及簽名是否全部記載齊全。
  3. 票據記載事項如經改寫、塗銷,其行為是否合法?除金額不得改寫外,其他記載事項改寫,均要由有權改寫及塗銷之人簽章。
  4. 前手是否有行為能力?年滿二十歲或雖未滿二十歲已婚、且非宣告禁治產的自然人,其所為票據行為方為有效。如為法人,應查明其有無法人資格。
  5. 背書是否連續?執票人須以背書之連續,證明其權利。
  6. 票據有無「禁止轉讓」之記載?記名票據之發票人記載「禁止轉讓」時,票據不得轉讓。
  7. 支票正面有無「平行線」?有平行線的支票不能領現金,僅能將支票存入往來金融業者之帳戶,委託其取款。
  8. 「憑票支付」欄有無受款人之記載?有記載受款人者,轉讓時應先由該受款人背書,否則會發生背書不連續的問題。
  9. 注意票據有無偽造、變造之痕跡
  • 注意票據是否已超過提示期限及時效消滅期間?執票人如未於提示期限內為付款之提示者,對於發票人以外之前手喪失追索權。如逾時效消滅期間,票據債務人得以時效為抗辯,主張不負票據上的責任。
  • 票據退票處理應注意事項
  1. 票據因存款不足、發票人簽章不全、不符本票提示期限經過前撤銷付款委託、 擅自指定金融業者為本票之擔當付款人退票者,必須辦理清償註記。
  2. 拒絕往來之通報:支票存款戶有下列情形之一者,票據交換所應通報為拒絕往來戶,其拒絕往來期間為三年:
    • 支票存款戶簽發支票或以金融業者為擔當付款人的本票,於一年內,因存款不足退票未經申請清償註記達三張者。
    • 支票存款戶簽發以金融業者為擔當付款人的本票,於一年內,因擅自指定金融業者為本票之擔當付款人理由退票未經申請清償註記達三張者。
    • 支票存款戶簽發支票或以金融業者為擔當付款人的本票,於一年內,因「發票人簽章不全、不符」理由退票未經申請清償註記達三張者。
    • 偽報票據遺失經法院判決確定通知票據交換所者。
    • 使用票據涉及犯罪經判刑確定通知票據交換所者。
      • 國家經濟體系基本財金結構與關聯
  1. 財金分為純量和流量

期末純量減去期初純量等於流量flow變化。

  1. 個體與總體借貸法則:「有借必有貸」

例如:現金(借)來自於中央銀行發行貨幣(貸)。

  1. 金融中介(Financial intermediates):金融機構、市場。
  2. 公部門(public sector)為中央銀行與私部門(private sector)像是企業家戶老死不相往來嗎?他們會透過金融中介,如金融機構、市場而有些互動。
  3. 在外流通的貨幣發行額(通貨淨額),其「在外流通」意思為:

(1)在私部門之間的流通:現金(借)

(2)在金融體系之外的流通:庫存現金(借)

會與中央銀行發行的券幣(貸)大約形成借貸平衡。

  • 何謂銀行

     謂依本法(第2條)組織登記經營銀行業務之機構。銀行經營之業務(interest-bearing activities)如左:收受支票存款、收受其他各種存款、受託經理信託資金、發行金融債券、辦理放款、辦理票據貼現、投資有價證券、直接投資生產事業、投資住宅建築及企業建築、辦理國內外匯兌、辦理商業匯票承兌、簽發信用狀、辦理國內外保證業務、代理收付款項、承銷及自營買賣或代客買賣有價證券、辦理債券發行之經理及顧問事項、擔任股票及債券發行簽證人、受託經理各種財產(收取手續費,是為永續收入,依信託財產總額乘以某一比率來收取)、辦理證券投資信託有關業務、買賣金塊、銀塊、金幣、銀幣及外國貨幣、辦理與前列各款業務有關之倉庫(貿易需要倉庫存放)、保管(例如:保險箱)及代理服務業務、經中央主管機關核准辦理之其他有關業務。      前二十一款為明文列舉,二十二款則是概括式,須經中央銀行許可。另外銀行還負有社會責任,像是要做到好的風險管理角色,授信風險評估要避免倒帳風險,若是發生倒帳則要執行債權催討管理,此部分通常文武齊下。

  • 存款及其他各種負債準備金比率

各種存款皆須提撥,中央銀行法有規定之,如下表格:             (單位:%)

  • 大數據與金融應用案例

在數位通路及虛擬銀行架構下,如何利用大數據(Big Data)分析,將原本無關聯的資料,串成對客戶有價值、對銀行營運有幫助的資訊,成為虛實整合行銷的最大利器,是銀行業目前最關切的議題。

大數據並非新技術,目前國內銀行所做的資料倉儲、商業智慧與資料採礦,都是屬於大數據的一環。但大數據的興起來自於行動裝置(手機、PAD)與社群網路(Facebook、Twitter)普及化,讓非結構化資料的重要性越來越被關注,然而其最終目的是希望能為銀行帶來價值。

早在1950 年代,FICO公司就建立一套授信評分模型,由銀行提供問卷給欲借款的客戶填寫,依照客戶提供的問卷資料做為授信評分準則。信用評分是指根據客戶的信用歷史資料,利用一定的信用評分模型,得到不同等级的信用分数。根據客戶的信用分數,授信者可以分析客戶案時還款的可能性,因此授信者可以决定是否准予授信以及授信的額度和利率。雖然授信者通過分析客戶的信用歷史資料,同樣可以得到這样的分析结果,但利用信用評分卻更加快速、更加客觀、更具有一致性。

隨著環境變遷,銀行也在智慧商務、客戶關係管理系統(CRM)等,利用大數據來管理客戶資料。

為何大數據應用對現今銀行業愈顯重要?你可以想想看你有多久沒有上銀行辦事了?根據IBM統計,目前銀行客戶的交易有百分之六十到七十是透過網路來進行交易;換言之,除非客戶到分行櫃檯匯款、轉帳,或是買外匯、保險商品,否則只要是可以利用網路銀行、手機App等數位通路處理的金融交易,客戶幾乎會使用網路設備來進行交易,例如透過網路銀行、手機App來轉帳、付信用卡費、繳水電費等。若有問題發生時,也是透過Line等即時通訊軟體來與理專人員取得聯繫、進行解決辦法,現代人幾乎依靠網路進行活動而不親自上分行。

然而目前銀行業應用大數據,最困難之處在於具備金融專業與資料庫分析的人才嚴重不足,以及有系統的資料分析平台建置,因為在資料人人皆可取得的情況下,如何分析與判讀才能讓應用價值顯現並傳遞,是一門重要的學問。 「此一世紀新原油,誰有本事挖掘,有工具、有人才,就有無限商機,」除了積極了解客戶需求外,對於風險管理,大數據也可以發揮重要功能。

根據IBM統計,過去銀行客戶對銀行服務不滿意時,都會直接跟銀行反映或客訴,比例曾經高達71%,但隨著社群網站發達,此比例已降至25%。 若有消費者在銀行受了氣,如今大多不再選擇直接向銀行反映,而是會直接在臉書上貼文抱怨。因為如果是直接向銀行反映,頂多只有銀行或身邊少數人會知道這件事情,但若是在臉書上發文抱怨,擴散效果往往是上百,甚至上千。再加上臉書上朋友們也會分享自己在銀行交易的經驗,在強大的負面口碑效應下,將會對銀行的聲譽產生不良影響。此時,銀行若未即時掌握社群媒體的這些負面評價,並趕緊處理、改善,嚴重的話,可能會釀成無可挽回的後果。

現在為了要開發大數據並取得顧客的資料,在美國已經有部分銀行開始在客戶開戶的時候,要求要提供Facebook帳號及Facebook的朋友數,並且將之列為授信評分的標準之一。Facebook帳號的朋友愈多,其所取得的貸款利率會愈優惠,社群影響力已經成為銀行在授信「5P」,即借款戶(people)、資金用途(purpose)、還款來源(payment)、債權保障 (protection)、授信展望(perspective)原則外,客戶要取得好的貸款條件之一。而銀行也透過客戶的虛擬社群,更加了解客戶,兩者皆可以獲利。 根據IBM統計,在導入大數據分析系統後的金融機構,其業績較未使用大數據之前提升了百分之二十到三十左右。因此現在銀行除了本身的虛擬通路資訊外,社群媒體如Facebook、Mobile01、yahoo!、PTT上的資料,也是目前銀行所重視的資料蒐集與分析對象。

 

 

十一、資料參考來源

 

  • Bitcoin虛擬網路貨幣:

http://www.cw.com.tw/article/article.action?id=5064153

http://technews.tw/2016/01/17/the-resolution-of-the-bitcoin-experiment/

https://zh.wikipedia.org/wiki/%E8%87%BA%E7%81%A3%E9%8A%80%E8%A1%8C

  • 通貨

https://zh.wikipedia.org/wiki/%E9%80%9A%E8%B2%A8

  • 金融資產

http://publish.get.com.tw/bookpre_pdf/51MB400313-1.pdf

  • 存款及其他各種負債準備金比率

http://www.cbc.gov.tw/ct.asp?xItem=27392&CtNode=561

 

  • 票據正確使用方法:

https://www.twnch.org.tw/banklist/faqList/faq05.asp

 

 

 

 

 

 


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2 則回應

熊熊

2016-12-29 18:47 #1

票據正確使用方法~~學很多!

 

1

兔子

2016-12-30 14:22 #2

Bitcoin虛擬網路貨幣感覺可以考慮投資看看~

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