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《某J閱讀筆記》會計帝國:四大會計師事務所的壟斷與危機(下) 【Elite修煉之路】


People working Cheap while Keeping Partner’s Money Growing, 其實不EY。

這本書功能多樣,如果想當成笑話來讀,可以直接關注第六個章節。

他交代了四大名稱的起源,戲稱PwC的縮寫其實代表People Working Cheap(讓我想到離開PwC時那300元台幣預算的離職午餐,主管還不能報帳),KPMG為Keep Partner’s Money Growing(我想到某執行長有一天上課前去買了條珍珠項鍊)、Keep Playing More Golf (讓我想到那個會帶學生去他陽明山豪宅參觀的合夥人),EY為咦?Why(讓我想到做測試的時候,最重要的就是看起來合理就好,別問為什麼)。

至於Deloitte,作為一個英語化的法文名字,似乎成功躲過了作者的調侃。


平衡事務所淡季人力、解決審計公費降低的對策:降低人力成本、拓展多元業務

四大會計師事務所,或者更精確來說,審計,就是勞力密集行業。台灣一年四大的招募就高達上千人,就如書中所言,「對勞力密集的會計師事務所而言,需求低谷遠比需求高峰來的糟糕。」因此,事務所必須用各種方式降低成本,例如砍砍加班費、叫四個人完成五個人的工作、出外勤的時候搭公車、沒有固定座位、招募更多領基本時薪的工讀生等等,都是很有創意的解決方式。

畢竟,審計報告四家都能寫,對於財報使用者來說,還真不會因為是KPMG簽的證,而比EY簽的有價值,股價也不會因為換了logo顏色而因此提升。如此一來,審計服務就成為一種同質性高的商品,四大的合夥人得開始降價競爭,也就一點都不讓人意外。但我不懂的是,富士康都知道勞力密集產業要往郊區移動,事務所居然都偏好高級寫字樓。這省下來的房租應該可以給審計員加薪不少。

降低成本的同時,拓展額外的收益來源(多角化經營,變身小投行、律所、顧問,最近好像還是人工智慧跟資安專家),也是四大紛紛採用的模式。明明沙賓法案以後,事務所紛紛剝離自身的諮詢部門,以迴避利益衝突,但可能人都是健忘的,四大諮詢部門再次成為事務所近年業績增長的主要關鍵。認真來說,四大審計以外的其他業務,包括管理顧問、稅務諮詢、收併購、法律服務,目前其實已經佔營收來源的一半。

如果我們點開四大的網頁,很容易發現這其實是一間什麼都賣的professional service provider,他自稱各種行業專家,提供破產、避稅(合法逃稅)、公益彩券開獎、奧斯卡開獎,各種有客戶願意付錢他就願意提供的服務,試圖透過審計業務所建立的名聲,進行更多的cross selling。雖然我其實不懂為什麼奧斯卡開獎跟會計有關…


那麼你可能會問,那CPA到底在為誰服務?

書中作者提到,審計員以前以品牌、良心為自身執行業務的原則,甚至不會也不得去主動承攬業務,都是因為別人仰慕該會計師的名聲,而前來委託。放在今日來看,實在很難想像。

站在事務所股東的角度,追求利潤極大化本身沒有問題。但問題在於,CPA,Certified Public Accountant,到底該為誰服務?畢竟,事務所是合夥人制,他不用如上市公司一樣受大眾投資人監督,賺來的審計公費,將來可是要入到合夥人的深口袋裡。

在台大上審計課的時候,某四大的執行長經常跟我們說,會計師的工作就是去借信用給別人。於是,公司付費給事務所,聘請他們以獨立的第三方,去審計公司的財務報表。但可能完全獨立嗎?那位執行長還提到,基本上會計師不可能出否定意見報告,如果真的有問題,那麼通常他們會要求客戶解除委任關係,找別的事務所進行簽證。因此,市場共識是,更換事務所或會計師,是這間公司財務暴雷以前的有利參考。

那會計師為什麼不能老實的出否定意見?因為客戶不是付錢請你去打臉他的阿,由私人企業資助的守門員擔任公眾利益的捍衛者,在企業出現問題時,實在沒有誘因把公眾利益擺在最前面。因此,也出現一個又一個審計失敗的案例。比如,安永審查的雷曼兄弟、德勤的房利美或是很有名的安達信安隆案。

這裡,可以參考另一本書,一個Auditor耗掉8,800小時的故事,由一個香港四大審計員所寫,以我之前在項目上的經驗來看,內容非常誠實,也很detail。我想到之前,在香港的某所出外勤時,偶爾想問一些關於憑證上的問題,主管總會笑一下,給我一個你今天想幾點下班的眼神,那看起來簡直比蒙娜麗莎還耐人尋味。


結語: CPA的P代表的是Public?

我自己覺得其實CPA更像是Certified Private Accountant。用來應付政府機關的各種要求,滿足企業主的個人需要。

短期來看,受惠於多角化經營,事務所依然會欣欣向榮好一陣子,但就如作者在最後幾個章節所言,這是一台遲早會停下來的跑步機。越來越重的罰款,層出不窮的審計失敗案例,還有因為合夥人制度而推遲的轉型,都有可能成為壓垮事務所的最後一根稻草。

 


本文章發表於:金融這產業

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3 則回應

匿名

2020-06-20 14:35 #1

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匿名

2020-06-21 11:09 #2

People working Cheap while Keeping Partner’s Money Growing, 其實不EY

 

笑到瘋掉

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匿名

2020-06-24 00:02 #3

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